Bitcoin og Blockchain oppstart Ikke immune fra selektive investorer | NO.concellodemelon.org

Bitcoin og Blockchain oppstart Ikke immune fra selektive investorer

Bitcoin og Blockchain oppstart Ikke immune fra selektive investorer

Som investering i FinTech fortsetter å stige, er investorene blitt mer selektiv i delt ut penger til nyetableringer, inkludert de fokusert på Bitcoin og blockchain.

"Det er en økende erkjennelse av at [FinTech] er en spesialisert sektor," sa Jalak Jobanputra, grunnleggerne partner i Future Perfect Ventures. "Det er erkjennelsen av at mye av dette tar ekstra tid og regulatoriske landskapet er usikkert, og du trenger å investere i selskaper og gründere som forstår det og har kompetanse og tålmodighet."

Den nøling er med både rene leke venture kapitalister og bedrifts investorer.

Global finansiering av FinTech startups nådde en all-time high i 2015 på $ 13.8bn, opp 106% fra $ 6,7 milliarder investert i 2014, ifølge en mars rapport fra CB Insights.

I fjor blockchain og Bitcoin startups mottatt rekordbeløp på $ 474m, og det var første gang de kategorier av selskaper sikret mid-stage Serie C runder.

Matthew Wong, forskning og dataanalyse ved CB Insights, konsulentselskapet som co-sponset rapporten, sier store avtaler i blockchain vil fortsette i 2016, selv om plassen er modning.

I stedet for finansiering i gruvedrift og lommebok startups, vil investorene se til bredere bruksområder for ting som svindel og etterlevelse, sa han.

Ingen flere naivitet

Men 2015 økte mega-runder med $ 50m eller mer, kombinert med lavt antall avtaler i Q4 2015, signaliserer investor klassen blir stadig mer kresne, villig til å sette store summer i utprøvde forretningsmodeller og mindre villige til å gjøre avtaler på teoretiske bruksområder.

Mens store avtaler headlinere 2015, disse avtatt i de to siste kvartalene av året. Det var 154 avtaler i Q4, den laveste kvartals totalt siden 1. Kvartal 2013.

Mega-runder økt dramatisk, men med 60 i 2015 opp fra kun 15 2011-2013.

En mer observant investor samfunnet kan i sin tur tyder på en fremtid riste ut i overfylt FinTech markedet.

"FinTech som en plass er blitt varmt og overfylt og på grunn av dette, er tidlig stadium selskaper ser mindre begeistring enn før å investere i dem," sier Wong. "En grunn til det er mindre begeistring er fordi vi ikke har sett så mange store utfall i løpet oppdatert som var forventet, i forhold til mengden av startups finansiert i verdensrommet."

Langsiktig spill

En hel del av CB Insights rapport er dedikert til blockchain hype, med forfatterne hevder investorer på jakt etter kortsiktige suksesser er sannsynlig å bli skuffet.

FinTech er en langsiktig lek som handler om skala, sier de.

I FinTech "utgangene er ikke der som returnerer betydelige penger til investorer," sier Vinny Lingham, en engel investor og administrerende direktør i Civic Technologies, en identitet beskyttelse oppstart.

Lingham sa:

"Det er mange selskaper som øker flere runder, øke sine verdivurderinger, men innløsere vil ikke kjøpe dem for at [verdi]."

Lingham nye selskapet, Civic er touting neste generasjons identitet administrasjonsverktøy, etter å ha reist $ 2.7min risikokapital i januar. Civic er angivelig på jakt etter måter å utnytte den blockchain, så Lingham fungerer som et styremedlem i Bitcoin Foundation.

Likevel tidlig stadium investorer, som Jobanputra, er følsomme for oppføring verdivurderinger og hva det kommer til å ta for disse selskapene til å vokse inn i den verdivurdering. Store verdi begrense exit muligheter med mulighet for en multi-milliard dollar oppkjøp eller børsnotering, sa hun.

Det har vært noen fintech børsnoteringer og oppkjøp, men 2015 var det verste året for tech børsnoteringer med bare 28, de største er globale utbetalinger påhviler, First Data.

"For mange mennesker investert en million her og en million der bare for å se noe gå i vasken," sier Peter Olynick, kort og betaling praksis føre til Carlisle og Gallagher Consulting Group, og legger til:

"De er glade for å gjøre noen dårlig spill, men de ønsker å tro det er noen gode spill i miksen også."

Endre til det bedre?

Kort sagt, er investorene vurdere FinTech startups med mer gransking i dag.

Og investorene er mer skeptisk til å ta sjansen på å investere i FinTech startups, som i første omgang starte med rally rop "Forstyrrelse! men trekker tilbake som de begynner å jobbe tett med eldre finansinstitusjoner.

Dette gjelder spesielt for Bitcoin og blockchain relaterte nyetableringer.

Selskapene har hatt en spesielt tøff tid håndtere det regulatoriske miljøet, men de mest vellykkede oppstarter i rommet har bygget aggressive compliance programmer og samarbeider med eldre institusjoner.

"Uansett hvor du har større monopolistene det er alltid utfordrende for en oppstart for å konkurrere," sa Jobanputra. "Større selskaper er ofte godt kapitalisert og ikke kommer til å lett gi opp markedsandeler."

Den lavthengende frukt for blockchain startups er næringer som er overveiende papirbaserte og tidkrevende, sier Jobanputra. For eksempel kan boliglån opprinnelse eller forsikring være en god spiller, og sistnevnte blir den nye industrien buzzword.

Den andre triks, Lingham sa, er å skape en forretningsmodell som ikke bare skifte et segment av forbrukerne fra én tjeneste til en annen, men som kraner til nye forbruker baser som kan øke størrelsen på kaken.

Lingham solgte sin mobile gavekort oppstart, Gyft som aksepterte Bitcoin, til First Data i 2014.

Kjøling klima

Mens blockchain er fortsatt et hett tema, flere investeringer dollar gikk inn låne startups fjor. Og det kan skifte igjen i år til forsikringsselskapene, sier Wong.

Dråpene er i harmoni med den bredere dip i VC kapital aktivitet samlet, sa Wong. "FinTech er ikke immun mot det."

Wong spår en fortsatt konsolidering av FinTech startups, med færre utganger i løpet av de neste par årene. Men FinTech har fortsatt en fremtredende plass i form av investeringer, med 19 forskjellige private selskaper med $ 1 milliard eller mer verdivurderinger i markedet sto for 12% av de 155 totalt selskapene med de verdivurderinger totalt i alle markeder.

Ikke bare er pengene i seg selv som blir omplassert, men hvor investeringen kommer fra er også skiftende. Bedrifter har begynt å strømme inn penger på FinTech startups også, ifølge rapporten.

Bedriftens momentum er spesielt utbredt i Asia. Alibaba, Tencent og Rakuten, blant annet bygger sine egne finansielle tjenester og også finansiering startups. Ifølge rapporten, ble 40% av alle finansieringstilbud til asiatiske FinTech startups deltatt i av bedrifter.

Men startups vil fortsette å bli outsourcet FoU for bedrifter.

Carlisle og Gallagher Olynick sa:

"Vi snakker ikke til noen som ikke prøver å gjøre en eller to prototyper rundt blockchain. Foretak er helt åpen for ideen om at det er en use case der ute for blockchain."

Og mens bedriftens momentum ikke tørker opp investeringen fra rene lekeventureselskaper, som kan investering i FinTech plass kontrakt som banker investere i kuvøse og akseleratorprogrammer og bli konsortier å bygge teknologi i huset.

"Men det vil alltid være en rolle for folk villige til å ta på seg mer risiko enn bedriftens styringsstrukturer skal tillate," sier Olynick.

Bailey Reutzel er en veteran finans reporter. Hennes nyeste prosjekt Moneytrippingis en Gonzo-stil journalistikk prosjektet. 

Følg henne på Twitter her.

InvestorsFinTech

Relaterte nyheter


Post Investering

Bitcoin Derivatives Platform BTC.sx overgår $ 13,5 millioner i handler

Post Investering

Hvordan Bitcoin startups kan overleve slutten av Unicorn Era

Post Investering

Blockstream investorer Se Commercial Use Cases for Bitcoin Blockchain

Post Investering

Tradisjonelle IRAer kommer til verden av Bitcoin

Post Investering

Blockchain Post-Trade oppstart Juzhen øker $ 23 millioner serie A

Post Investering

Hvilke banker skal gjøre med Blockchain i 2018

Post Investering

Sverige inkorporerer iranske investeringsfirmaer ved hjelp av bare bitcoin

Post Investering

UBS forteller kunder hvordan man plasserer spill på Blockchain Tech

Post Investering

Bitcoin Browser Brave hever $ 4,5 millioner for å bekjempe onlineannonser

Post Investering

SEC ser nærmere på Public Company Blockchain Pivots, sier styreformann

Post Investering

Bitcoin pris Surges som Silk Road Auction Spurs investorinteresse

Post Investering

Netki øker $ 3,5 millioner fra Oreilly AlphaTech Ventures